Sprawdź odpowiedzi przygotowane przez Zespół ZMID do egzaminu na Maklera Papierów Wartościowych z 09 października 2022! Rozwiązując test bazowaliśmy na Zestawie 1. Zobacz czy udało Ci się osiągnąć pułap 160 punktów!
Jeżeli pisałeś Zestaw 2,3 lub 4 to należy odnaleźć odpowiednie pytanie z Zestawu 1 i przypisać mu odpowiedź zgodnie z poniższymi. Zestawy mają te same pytania tylko w innej kolejności. Nie planujemy umieszczać zmapowanych odpowiedzi na Zestawy 2,3 i 4.
Odpowiedzi zespołu ZMID zostały opublikowane – 09.10.2022 o godz. 17:30
| 1 | A | |
| 2 | A | 160.774,99 = PT * MWPR(6%,8) (mnożnik = 9,8975) |
| 3 | B | 376586,06/16.6631=22600 |
| 4 | C | |
| 5 | C | art 73 |
| 6 | D | |
| 7 | A | 4%=12,4%-(7,2%+B*(11,4%-7,2%) |
| 8 | A | |
| 9 | B | Art 3 punkt 14 |
| 10 | A | |
| 11 | A | 0,1*1,28=0,128 |
| 12 | D | 12,24%=0,36*12,5%*0,8+0,64*R |
| 13 | D | art 98 |
| 14 | A | |
| 15 | C | |
| 16 | C | art 25 |
| 17 | B | |
| 18 | B | art 35b |
| 19 | B | art 4 |
| 20 | B | |
| 21 | A | 125000*(60-40)/125000*(60-40)-220000=1,096 |
| 22 | B | art 35b punkt 1 |
| 23 | A | NPV = PI*I-I => 52950*(1,56-1) |
| 24 | A | |
| 25 | C | |
| 26 | B | |
| 27 | A | |
| 28 | B | |
| 29 | C | |
| 30 | C | art 3 pkt 4 |
| 31 | D | Art.2 pkt3 |
| 32 | A | Art.87.1. Fundusz inwestycyjny otwarty prowadzi rejestr uczestników funduszu. |
| 33 | C | §1. 1. Zasady Etyki Zawodowej Maklerów i Doradców, zwane dalej „Zasadami Etyki Zawodowej”, wynikają z ogólnych norm moralnych mających zastosowanie do zawodów maklera papierów wartościowych, maklera giełd towarowych oraz doradcy inwestycyjnego. |
| 34 | A | |
| 35 | A | Art.71.2. |
| 36 | B | 2330*1,05*0,98=2397,57 oraz 3670*0,96*1,15 |
| 37 | C | Jajuga s. 142 |
| 38 | A | |
| 39 | D | WN=230000/40000=5,75 Oi=365/5,75=63,5 |
| 40 | A | 176335,6= PT* MWPR(3%,12) => mnożnik=14,1920 |
| 41 | A | Wraz ze wzrostem stopy dyskontowej (kosztu kapitału) spada NPV projektu, zatem efektywności projektu SPADA ! |
| 42 | A | Okres zamknięty dotyczy 30 dni PRZED datą publikacji raportu, a więc do 30 sierpnia mógł |
| 43 | A | Art.12.Nie mają zdolności do czynności prawnych osoby, które nie ukończyły lat trzynastu, oraz osoby ubezwłasnowolnione całkowicie. |
| 44 | C | g=0,1664-34,76/550=0,1032 0,1032=WI*0,192=0,5375 |
| 45 | B | Uzasadnieniem będzie w zasadzie jedynie obrazek strategii long condor |
| 46 | D | 292949,7=4850*MWPR(%,40) -> MWPR(%,40) = 60,402. szukamy w tablicy => %=2% kwartalnie, więc rocznie 2%*4=8% |
| 47 | A | |
| 48 | D | mówi o tym, jak bardzo zmieni się cena opcji na skutek zmiany zmienności instrumentu bazowego. |
| 49 | A | Art. 19e.1. Wpływy z tytułu kar pieniężnych nakładanych przez Komisję na podstawie art.3c ust.1pkt5, art.3g ust.1pkt7 iart.3h ust.2pkt2 oraz na podstawie ustaw, o których mowa wart.1ust.2, stanowią środki Funduszu Edukacji Finansowej, |
| 50 | D | |
| 51 | C | 5643/((72-48+1)*0,1296/12/72)= 15048000 |
| 52 | A | pytanie podchwytliwe ! |
| 53 | C | 8% = (NOM – 14%) / (1+14%) |
| 54 | D | Opcje realne występują zarówno jako opcje europejskie jak i amerykańskie |
| 55 | C | Art 84 punkt 3 |
| 56 | B | |
| 57 | A | Ustawa o nadzorze – Art. 5. 1. |
| 58 | B | Art. 8. 1. |
| 59 | C | Art. 21. ust .5 |
| 60 | D | Art. 3 1. 15) środkach trwałych |
| 61 | D | 558*MWB(16%,10) = 558* 0,2267= 126,50 560*MWB(7%,2) = 560* 0,2257=126,392 562*MWB(6%,26) = 562* 0,2198= 123,53 564*MWB(18%,9) = 564* 0,2255= 127,18 |
| 62 | D | Nazwa zabezpieczenia bierze się od nazwy pozycji w kontrakcie terminowym. |
| 63 | C | |
| 64 | B | |
| 65 | B | |
| 66 | D | |
| 67 | A | |
| 68 | B | WACC=0,26*0,8*9,45+0,74*16,2 |
| 69 | D | |
| 70 | D | |
| 71 | C | |
| 72 | B | |
| 73 | C | C0/Z0=0,28*10,7/0,084-0,07=21,4 |
| 74 | B | |
| 75 | C | |
| 76 | B | Szukamy strategii, która pozwoli nam na osiągnięcie zysku przy spadku ceny aktywa. Jedynie strategia rotated bear spread (podpowiedź w nazwie) spełnia to założenie. |
| 77 | B | WBR = 4700*MWBR(5%,10) = 4700 *7,7217 = 36291,99 |
| 78 | C | |
| 79 | C | rynkowa premia za ryzyko nie jest stała, gdyż nachylenie SML zmienia się w czasie-str. 54 Reilly Brown |
| 80 | A | 0,6=25250/A A=42083,3 WDŹ=42083,3/100000=0,42 |
| 81 | B | |
| 82 | B | Art. 118 |
| 83 | D | |
| 84 | A | Strategia portfolio insurance to de facto strategia protective put |
| 85 | A | |
| 86 | A | |
| 87 | A | Jajuga |
| 88 | D | |
| 89 | B | |
| 90 | D | 2491,2/12000= 0,2076 -> MWB (14%,12 o) |
| 91 | D | |
| 92 | B | Artykuł 301, paragraf 1 |
| 93 | C | Raportowanie następuje dopiero po przekroczeniu równowartości 5000 euro |
| 94 | D | Artykuł 113a punkt 1 |
| 95 | D | definicja z Railly Brown strona 70 |
| 96 | A | |
| 97 | A | Artykuł 3, punkt 3 |
| 98 | D | Paragraf 22, punkt 14, podpunkt 2 |
| 99 | B | |
| 100 | B | wykres MCC jest rosnący (odpowiedź C o NPV jest w Jajudze str. 353) |
| 101 | D | |
| 102 | A | Artykuł 7a, punkt 1 |
| 103 | B | Artykuł 7, punkt 3 |
| 104 | A | |
| 105 | C | Artykuł 18, punkt 1 |
| 106 | D | Artykuł 3, punkt 1, podpunkt 27 |
| 107 | A | Artykuł 20, punkt 1 |
| 108 | C | Artykuł 15, punkt 2 |
| 109 | C | Artykuł 29, punkt 1 |
| 110 | A | Artykuł 19, punkt 1 |
| 111 | C | Delta to [zmiana ceny opcji ] / [zmiana ceny instrumentu bazowego]. Delta wynosi -0.44. Zmiana ceny opcji wyniosła -1.76 (3.4 – 5.16). Jeśli podstawimy, to -0.44 = -1,76 / X. Jeśli tak, to X = 4. To jest zmiana ceny instrumentu bazowego. Jeśli wcześniej wynosił on 45, to po zmianie wynosi 45 + 4 = 49 |
| 112 | D | |
| 113 | C | Artykuł 34, punkt 5 |
| 114 | C | Artykuł 32, punkt 1 |
| 115 | B | |
| 116 | B | |
| 117 | A | B=cov/V 7,67=Rf+9,63-1,28Rf (uważaj na zaokrąglenie !) 1,9599=0,2857 rf
|
| 118 | C | 10605/525000 = i % (kwartalna stopa) => 0,0202% * 4 = 8,08% |
| 119 | C | im niższa wielkość renty tym NIŻSZA wartość przyszła renty |
| 120 | B | Strategia short strip składa się z 2x short put oraz 1x short call. Dokładamy do portfela 1x long call z tą samą ceną wykonania oraz 1x long put z wyższą ceną wykonania. Long call znosi się z short call skoro mają te same ceny wykonania i są neutralne dla portfela. Zostaje nam 2x short put oraz 1x long put z WYZSZĄ Ceną wykonania. To składowe strategi put ratio spread |
Jacek pisze: W 117 odpowiedź A. Kowariancja na wariancję jest równa 1,2857, błędny wynik Ci wyszedł przez błędne zaokrąglenie.
Filip pisze: W 117 wychodzi odp. A. Czy moglibyście to sprawdzić ? Wychodzi 6,86%, po zaokrągleniu da to 7%, ale chyba w tym zadaniu nie powinniśmy tego zaokrąglać?
Androi pisze: 117 wychodziło 6.86%
Eryk pisze: Mógłbyś zerknąć na zadanie nr 100 zestaw 1? Wydaje mi się, że poprawną odpowiedzią powinna być odpowiedź B, bo odpowiedź C jest prawdziwa(NPV przyjmuje realne założenie o poziomie stopy reinwestycji), a chcą, żeby wskazać nieprawdziwą.
Paweł Cymcyk pisze: Po ponownym przemyśleniu zadania 100 (zestaw 1) moim zadaniem w pytaniu w odpowiedzi C albo pomylono NPV z MIRR albo pomylono się z definicją z „Inwestycji” Jajugi (str. 347) i powinno być „stopy zwrotu projektu” i wg mnie C jest nieprawidłowe. I wpadło mi to od razu w oko, ale B po analizie tez jest nieprawidłowe, bo wykres MCC jest rosnący.
Piotr pisze: Pawle, czy w takim razie to pytanie moze byc podwazone i ostatecznie anulowane? Pytam, gdyz od tego zalezy czy zdam czy nie?..
Paweł Cymcyk pisze: Myślę, że warto się odwołać.
Pawel pisze: 117 nie powinno być a? liczyłem bez zaokrągleń pośrednie wyniki.
Rysiek pisze: W pytaniu 54 według mnie powinna być odpowiedź C. Opcje realne to przeważnie są opcje amerykańskie. Nie wyklucza to, że są to też opcje europejskie, ale w dalszym ciągu przeważnie są to opcje amerykańskie. Przy opcjach realnych istnieje ryzyko specyficzne.
ddd pisze: 54 jest dobrze, już raz było takie pytanie.
Paweł Szarmach pisze: W pytaniy 54 o opcje realne poprawna odpowiedź nie jest C, tylko D. W Jajudze wyraźnie jest napisane, że „Opcje realne to przeważnie opcje amerykańskie”
Jan pisze: Zgadza się, to samo zauważyłem
Rafał pisze: W zadaniu 100 poprawną odpowiedzią nie powinna być odpowiedź B? Wykres MCC jest ROSNĄCY, bo przedsiębiorstwo korzysta z coraz droższego kapitału.
Jacek pisze: W 100 są dwie poprawne odpowiedzi. Prawdopodobnie w C powinno być „realne założenia dotyczące stopy projektu” a nie „stopy reinwestycji.
Rafał pisze: Zgodnie z Jajugą odpowiedź C jest błędna.
Piotr pisze: Błąd jest w teście nr 1 pkt 14
a) makler papierów wartościowych
b)makler inwestycyjny – nie ma takiej odpowiedzi w teście nr 3 ( makler giełdy towarowej sprawdź test nr 3)
c) makler obrotu finansowego
d)makler finansowy
Błąd w podpowiedzi przy opcjach realnych odpowiedz (a) – jest błędną odpowiedzią, gdyż występują opcje kupna i sprzedaży
Andrzej pisze: Według mnie nie ma w testach błędu polegającego na różnicy treści odpowiedzi między wariantami arkusza – zestaw nr 1 pytanie 14 wraz z odpowiedziami jest identyczne, jak w zestawie nr 3 pytanie 30.
Piotr pisze: no to zweryfikuj – bo jest !!
bo w tym przypadku zmid za złą odpowiedz przyjął maklera inwestycyjnego , a nie maklera obrotu finansowego.
No, chyba że w tym przydatku KNF popełnił poważna błąd dla osób z testem nr 1
Andrzej pisze: Mylisz pytania między zestawem 1 (pyt. 14 z i 33), a zestawem 3 (pyt 4 i 30)…
Sebek pisze: Ma ktoś klucz do 2 zestawu?
Piotr pisze: A, to przepraszam
Jeżeli masz sugestie lub uwagi do rozwiązań to umieść je w komentarzu.